Ripple logra la aprobación final para su banco en EE. UU.: qué cambia para XRP y RLUSD

El lunes 26 de octubre, Ripple publicó una nota en la que asegura que la OCC (Office of the Comptroller of the Currency, el supervisor federal de los bancos nacionales) le ha concedido la aprobación final para constituir Ripple National Trust Bank, con sede en Nueva York. Su consejero delegado, Brad Garlinghouse, lo contó en X a las 23:22 UTC, las 00:22 del martes en España: «Siempre hemos dicho que las cripto y los bancos funcionan mejor juntos; esto es lo que significa en la práctica».

Un matiz importante: a primera hora del miércoles 28, la OCC no había publicado ninguna nota propia, y su buscador de solicitudes (CAS) solo recogía la solicitud y la aprobación condicional. La final la conocemos, por ahora, por boca de Ripple. Y aprobada no es abierta: la nota habla de lo que el banco hará «cuando abra», sin dar fecha.

No es un banco como el tuyo. Un national trust bank es una entidad con licencia federal limitada a lo fiduciario: guardar y administrar bienes de otros. La carta de la OCC de diciembre lo deja escrito: el banco se limitará a «las operaciones de una sociedad fiduciaria y actividades relacionadas», no será una entidad de depósito asegurada y no podrá ser un «banco» a efectos de la ley de holdings bancarios, que es lo que haría falta para aceptar depósitos a la vista y dar préstamos a empresas a la vez.

Las condiciones tampoco son decorativas: capital de primer nivel de al menos 11,7 millones de dólares, la mitad en activos líquidos; liquidez para 180 días de gastos; visto bueno previo de la OCC para cada consejero y directivo; un programa contra el blanqueo, y auditor externo. Al periodo de comentarios llegaron nueve cartas, cuatro de patronales bancarias.

Según Ripple, el banco gestionará las reservas segregadas de RLUSD, su stablecoin en dólares, hará de fideicomisario de esas reservas en favor de quienes tienen RLUSD y ofrecerá custodia fiduciaria de activos digitales a empresas. Lo que no cambia es quién emite RLUSD: seguirá siendo Standard Custody & Trust Company, la sociedad de Ripple que supervisa el regulador financiero de Nueva York, el NYDFS. La carta de la OCC ya avisaba de que el banco «por ahora no planea emitir stablecoins».

Con eso, RLUSD suma un supervisor federal a la cadena. BNY, el antiguo BNY Mellon, es el principal custodio de unas reservas que, según Ripple, son depósitos en dólares, deuda pública de EE. UU. y equivalentes de efectivo, con certificaciones mensuales de un auditor independiente. Lo que todavía no es: una «stablecoin de pago permitida» de la ley GENIUS. La norma con la que la OCC aplica esa ley se aprobó el 21 de octubre y, como la propia ley, no entra en vigor hasta el 18 de enero de 2027, como te conté en la ley GENIUS.

La custodia es la otra pata, y ahí hay un hilo que llega a España: desde septiembre de 2025, BBVA usa la tecnología de custodia de activos digitales de Ripple para su servicio de compraventa de cripto en España.

He seguido la circulación diaria de RLUSD en DefiLlama desde su lanzamiento, en diciembre de 2024. Esto es lo que había en cada momento del proceso:

Crece deprisa, un 97 % desde la aprobación condicional y 132 millones solo entre el 26 y el 28 de octubre, pero sigue siendo pequeña: es la novena stablecoin del mercado, por detrás de USDT (181.600 millones), USDC (71.300) y otras seis, y no llega al 1 % de los 304.800 millones en stablecoins que cuenta DefiLlama. Y fíjate en el reparto: el 61 % circula en Ethereum, no en el XRP Ledger.

La noticia del martes fue Robinhood. Según Ripple, RLUSD ya funciona en Robinhood Chain, la red de Robinhood, y en Bitstamp, el exchange que Robinhood compró, y llegará a la app de Robinhood «más adelante este año»; además, Robinhood usará RLUSD en el XRP Ledger para liquidar operaciones institucionales. No es una apuesta exclusiva: Robinhood ya usa USDG, una stablecoin rival, como activo de su producto Earn.

XRP es otra cosa: la criptomoneda del XRP Ledger, que Ripple tiene en grandes cantidades pero que no respalda a RLUSD. Una stablecoin en dólares necesita dólares y letras del Tesoro en la reserva, no XRP; en el XRP Ledger, RLUSD solo gasta XRP en comisiones de fracciones de céntimo y en la reserva que pide cada cuenta. He medido con velas de Bitstamp cómo reaccionó XRP a los tres pasos, frente a bitcoin:

Ni rastro de un efecto licencia. El día de la solicitud, XRP hizo casi lo mismo que bitcoin; la semana de la aprobación condicional cayó un 11,2 %, más que bitcoin, y tras la final subió un 1,4 % en la primera hora, frente al 0,4 % de bitcoin, y un 2,8 % en 24 horas, en un mercado que también subía. Cotiza a 1,33 dólares, un 64 % por debajo de su máximo de julio de 2025 (3,67 dólares en Bitstamp).

Es lo esperable si miras el negocio: lo que gana Ripple con RLUSD y con la custodia es la rentabilidad de las reservas y las comisiones que cobra, y nada de eso obliga a nadie a comprar XRP. Lo explico con más calma en la ficha de XRP.

Para quien compra desde España, poco. RLUSD no figura en el registro de ESMA de fichas de dinero electrónico, el que recoge las stablecoins autorizadas bajo MiCA, y desde su opinión del 8 de octubre ESMA pide a los proveedores europeos que no den servicio con stablecoins no conformes, con tres meses para resolver lo que quede. Se nota en los exchanges: Kraken tiene par RLUSD/EUR en su lista global, pero no lo muestra si pides los pares disponibles en España, y Bitvavo, Coinbase y Bit2Me no lo tienen.

Ripple sí tiene presencia regulada aquí por otra vía. Ripple Payments Europe, en Luxemburgo, es proveedor de servicios de criptoactivos autorizado por la CSSF desde el 29 de junio de 2026, con pasaporte para 29 países, España incluida, para cambiar cripto y hacer transferencias. Es una licencia para prestar servicios, no para emitir stablecoins.

¿Y si tienes XRP? La licencia no cambia cómo se compra ni cómo tributa: venderlo con ganancia sigue siendo una ganancia patrimonial en la base del ahorro, como cuento en la guía de impuestos. Lo que cambia es el relato: Ripple se acerca a la banca regulada mientras la ley CLARITY, la que daría a XRP un marco definitivo en EE. UU., sigue atascada en el Senado.

No todo el mundo aplaude. El martes 27, la ICBA, la patronal de los bancos comunitarios de EE. UU., se opuso a la aprobación final «de la que se ha informado», y su presidenta, Rebeca Romero Rainey, dijo que esta licencia permite «a una entidad no tradicional ofrecer servicios parecidos a los depósitos sin la supervisión adecuada ni seguro de depósitos». Ya había escrito a la OCC contra la solicitud, sostiene que el supervisor no tiene autoridad para dar licencias fiduciarias a actividades que no lo son y anuncia que seguirá impugnando la norma que las permite.

En una cosa tienen razón, y conviene no olvidarla: un banco fiduciario no tiene seguro de depósitos. Si algún día usas RLUSD, lo que te protege son sus reservas y quien las vigila, no un fondo de garantía como el español, que cubre hasta 100.000 euros por depositante y entidad.

Si ya tienes XRP, nada que hacer: esta noticia no te obliga a mover nada. Si te lo planteas, recuerda que el negocio que crece, RLUSD y la custodia, puede ir bien sin que XRP suba, y que una licencia no es una predicción de precio.

Para comprar al contado, el exchange que uso es OKX, a través de su filial europea, con licencia MiCA de Malta y autorizada en España desde el 27 de noviembre de 2025; tiene par XRP-EUR desde marzo de 2024. Si te encaja, puedes abrir tu cuenta en OKX con mi enlace, que es de afiliado. Con sus sombras: en febrero de 2025 se declaró culpable en EE. UU. de operar sin licencia de transmisor de dinero y aceptó pagar más de 504 millones de dólares, y en abril de 2025 Malta multó a su filial europea por fallos antiblanqueo. Lo cuento en mi opinión sobre OKX.

Y si lo guardas tú, la wallet que recomiendo es Ledger, que gestiona XRP, desde 59 euros el Nano S Plus en la tienda oficial de Ledger, también afiliado. Cómprala solo ahí: Ledger sufrió filtraciones de datos de clientes en 2020 y en enero de 2026, sin semillas expuestas, y esta misma semana Keystone ha confirmado otra.

• La versión de la OCC. A primera hora del 28 de octubre no había nota del supervisor ni constaba la aprobación final en su buscador: todo lo que se sabe sale de Ripple.
• Cuándo abre. Ripple no da fecha. El banco de Circle tardó siete meses y medio entre la aprobación condicional y la entrada en funcionamiento.
• Si RLUSD llegará a Europa. Necesitaría un emisor autorizado en la UE y su libro blanco en el registro de ESMA; hoy no hay ninguno. Bitstamp lista un par RLUSD/EUR en su API global, que no distingue países.
• Qué pasa con la impugnación de la ICBA. Si los tribunales le dieran la razón contra la norma de la OCC, estas licencias podrían quedar en el aire.
• Mis datos tienen fecha. Las cifras de RLUSD son las de DefiLlama del 28 de octubre, la reacción de XRP es de un solo exchange, y con tres pasos no se saca ninguna regla.
• Y no es una predicción del precio de XRP ni una recomendación de comprarlo.